近日开yun体育网，厦门恒坤新材料科技股份有限公司(以下简称“恒坤新材”)清楚了招股书(上会稿)，拟向科创板发起冲刺。据了解，该公司主要从事光刻材料和先行者体材料的研发分娩和销售。

对单一客户依赖严重，自产家具毛利率大幅下滑

招股书(上会稿)涌现，2022年-2024年(下称：讲述期)，恒坤新材竣事的买卖收入离别约为3.22亿元、3.68亿元、5.48亿元，净利润离别约为9972.83万元、8976.26万元和9691.11万元。

诚然讲述期内恒坤新材的买卖收入抓续平定增长，但其净利润在2023年却出现了下滑，涌现出增收不增利。

讲述期内，恒坤新材主买卖务家具包括自产家具和引进家具。其中，自产家具销售收入离别为1.24亿元、1.91亿元和3.44亿元，占主买卖务收入的比例离别为38.94%、52.72%和63.77%，收入边界和占比逐年高潮。

不外，讲述期内，恒坤新材自产家具毛利率却在握住走低，离别为33.52%、30.29%和28.97%。

从客户组成来看，招股书涌现，恒坤新材还存在客户蚁集度较高的风险。

讲述期内，恒坤新材前五大客户的收入占比离别达到99.22%、97.92%、97.20%，客户蚁集度较高。其中恒坤新材对第一大客户的销售占比离别为72.35%、66.47%、64.07%，对其存在较大依赖。

据第二轮审核问询函恢复文献，讲述期内，同业业可比公司前五大客户占比均值离别为34.17%、36.22%和35.92%，均远低于恒坤新材。

募资“缩水，新增产能消化存疑

据招股书请问稿，恒坤新材本次IPO情愿想打算召募资金12亿元，其中39,980.22万元投向集成电路先行者体二期、19,330.50万元投向SiARC建设与产业化、60,689.28万元投向集成电路用先进材料。

招股书(上会稿)涌现，恒坤新材本次IPO拟召募资金裁汰至10.07亿元，主若是删减了“SiARC建设与产业化”时势，另外两个募投时势过头召募资金均莫得变化。

本次募投时势拟新建约500吨KrF/ArF光刻胶等光刻材料、760吨TEOS等先行者体材料产能。

值得矜重的是，讲述期内，恒坤新材KrF光刻胶、TEOS的产能愚弄率较低。讲述期内，恒坤新材KrF光刻胶的产能愚弄率离别为1.58%、18.72%和17.55%，TEOS的产能愚弄率离别为1.68%、26.30%和46.47%。

在产能愚弄率较低的情况下，恒坤新材新增产能能否消化？

两名独董来自交付研发互助的高校

招股书(上会稿)涌现，恒坤新材董事会由7名成员组成，其中包括3名零丁董事。

邹友念念1998年12月于今，任厦门大学化学化工学院西宾，材料学院西宾、磋议员；2022年9月于今，任恒坤新材零丁董事。

黄兴孪2001年8月于今，历任厦门大学治理学院助理西宾、讲师、副西宾；2022年9月于今，任恒坤新材零丁董事。

据第二轮审核问询函恢复文献，2024年11月，恒坤新材与厦门大学签署公约开展交付研发互助，为集成电路芯片制造先进制程的重要材料提供全体处置决策，互助3年。

在这么的布景下开yun体育网，恒坤新材的零丁董事能否保抓零丁性有待不雅察。